주식 공부(17) 하나마이크론

하나마이크론

반도체 패키징 및 테스트 전문 기업
반도체 후공정 분야에서 국내외 주요 고객사를 확보하고 있으며, 최근에는 자회사인 브라질 공장을 통해 남미 시장을 공략하며 성장 동력을 확보하고 있음.

사업 부문

- 반도체 패키징 : 완성된 웨이퍼를 작은 칩 단위로 잘라낸 후, 외부 환경으로부터 보호하고 전기적 연결을 가능하게 하는 패키지를 만드는 공정
- 반도체 테스트 : 패키징이 완료된 반도체 칩이 정상적으로 작동하는지 최종적으로 검사하는 공정
-> 이 두 공정은 반도체 제조 과정의 후공정에 해당하며, 하나마이크론은 이 분야에서 높은 기술력을 보유하고 있음

주요 경쟁력 및 이슈

- 브라질 법인의 성장 : 하나마이크론은 브라질 법인을 통해 삼성전자 등 주요 고객사의 현지 생산 물량을 담당하고 있음. 최근 브라질 시장의 스마트폰, 가전, 자동차 등의 수요가 증가하면서 브라질 법인의 실적이 크게 개선되고 있음. 특히, 삼성전자의 스마트폰 생산량 확대에 따라 안정적인 물량을 확보하며 성장을 견인하고 있음.

- SK하이닉스와의 협력 강화 : 하나마이크론은 SK하이닉스와의 협력을 통해 HBM(고대역폭 메모리) 등 차세대 메모리 분야의 테스트 공정을 담당하며 기술력을 확장하고 있음. HBM은 AI 시대의 필수적인 반도체로, 이 분야의 성장은 하나마이크론의 미래 먹거리가 될 수 있음.

- HBM 시장의 수혜주 : AI 반도체 시장이 커지면서 HBM의 중요성도 함께 높아지고 있음. HBM은 일반 메모리보다 더 복잡하고 정밀한 테스트 공정을 필요로 하는데, 하나마이크론의 기술력이 이 시장에서 강점으로 작용할 수 있어 HBM 관련 수혜주로 꼽히고 있음.

재무 및 실적 동향

최근 하나마이크론은 브라질 법인의 실적 호조와 함께 반도체 업황 회복의 수혜를 받고 있음. 2025년 2분기 연결 기준 영업이익은 전년 동기 대비 흑자 전환에 성공하며 실적 턴어라운드를 보여줌. 이는 고객사의 생산 물량 증가와 가동률 상승에 따른 것.

투자 리스크

- 높은 고객사 의존도 : 삼성전자와 SK하이닉스 등 특정 고객사의 실적과 투자 계획에 따라 매출이 크게 좌우될 수 있음.
-  반도체 업황 변동성 : 반도체 산업은 경기 변동에 민감하므로, 글로벌 IT 수요가 둔화될 경우 실적이 다시 악화될 수 있음.

종합적으로, 하나마이크론은 브라질 법인의 안정적인 성장과 HBM이라는 미래 성장 동력을 확보하며 긍정적인 평가를 받고 있음. 다만, 높은 고객사 의존도와 반도체 업황 변동성은 투자 시 고려해야 할 위험 요인임.