경제학(전공) 연습장

★ 채권가격의 결정 → 무이표 이자율예제) 2년 만기 국채 원금 100달러반년 복리기준 액면 이자율 연 6% → 반년 복리기준 3% (100달러의 3% → 3달러)국채 무이표 이자율을 활용해서 채권가격 구하기★ 채권 수익률 → 채권으로부터 발생하는 현금흐름의 현재가치를 채권 시장가격과 같게하는 할인율(제일 높은 채권에 투자해야겠죠?)★ 액면가 수익률 → 채권의 가격을 액면가와 같게 만드는 채권 수익률,,표 4-3을 이용한 부트스트랩법 → 국채 무이표 이자율 구하기①～③까지는 이자율이 0이기 때문에 [채권가격 x e의 Rx만기 승 = 100(채권)]공식에 대입하면 됨,,, ④, ⑤는 1.5년의 이자율은 8%이므로 1년에 8% → 반년에 4%로 계산해서 6개월, 1년, 1.5년(원금까지)의 합을 계산2년의 ..

4. 이자율 (금리 → 1년 기준)파생상품의 가치평가에 있어서 한 요인,, ★ 이자율의 종류 ① 국채 이자율→ 정부가 자국 통화로 차입할 떄 발행하는 채권이다 (완전한 무위험 이자율)② LIBOR(런던 은행간 대출 이자율) ↔ LIBID(예금 금리)→ 12개월까지 만기, 세계적으로 가장 기초(기준)가 되는 금리③ 환매 이자율(Repo rate / repurchase agreement)환매계약 → 증권을 보유하고 있는 금융기관이 오늘 증권을 X값에 팔고, 그 증권을 약간 높은 Y값에 사들이는 계약(이 계약은 금융기관이 자금을 차입한 셈이 되어, 이자율 = Y - X 차이(환매 이자율)로 금융기관이 증권을 담보로 대출받는 셈이다.)④ 무위험 이자율→ 전통적으로 LIBOR를 무위험 이자율로 사용 ★ 이자율 측..