경제학(전공) 연습장

10. 주식옵션의 기본 성격 초반에 옵션의 기초적인 정보에 대해서 배웠었는데, 이번 10장에서는 주식옵션의 기본적인 성격에 대해서 알아볼 것입니다. 그 중에서 만기일이 정해져 있는 유러피언 옵션을 위주로 알아보겠습니다. ★옵션 가격의 상한선과 하한선 - 옵션 가치의 상·하한선을 도출해 봅시다. (단, 상·하한선을 상회하거나 하회하는 경우 차익거래기회 발생!) ☆무배당 주식에 대한 콜옵션 가치의 하한선 상한선은 , 하한선은 이다. 예제10-1) 콜옵션 가격이 너무 낮을 때. c(유러피안 콜옵션 가치) = 3, S0 = 20, T =1, r = 10%, K(행사가격) = 18, D(배당금의 현재가치) = 0(무배당)이다. 위 콜옵션의 하한선은 이다. - 차익거래전략? * 현재 : 콜옵션 1개에 $3에 매입한..