경제학(전공) 연습장

★주가지수 선물*포트폴리오(주식 포트폴리오) : 주식투자를 할 때, 위험을 줄이고 투자수익을 극대화하기 위한 일환으로 여러 종목에 분산 투자하는 방법 · 주가지수 → 구성 포트폴리오의 가치가 변함에 따라 변한다. ★주식 포트폴리오의 헷징VA : 주식 포트폴리오의 현재가치VF : 선물 1계약의 현재가치 (= 지수 선물가격 x 달러배수)β : h* 와 비슷한 개념 → β : 2.0 인 포트폴리오가 β : 1.0인 포트폴리오 보다 시장변동에 대해서 2배 민감도 (2배의 선물계약)N* = β x VA/VF ex) ★★★★만기가 4개월인 선물계약을 이용, 3개월 동안 포트폴리오의 가치를 헷지하려는 상황(선물 1계약 = 지수 선물가격 x 250달러) S&P 500지수 = 1,000 → SS&P 500지수 선물가격 ..